Отчёт о мировом богатстве

Наши выводы о богатстве по всему миру раз за разом вызывают определённое недоумение, если не сказать недоверие. Зачастую они не совсем соответствуют личному опыту людей в их собственных странах. Мы полагаем, что причина этого диссонанса кроется в разнице между богатством и доходом.

Преобладающий уровень дохода, представленный заработной платой, обычно формирует восприятие финансового благополучия страны, не в последнюю очередь потому, что заработная плата, как правило, попадает в определённые рамки и, как правило, хорошо известна. Однако богатство и доход — это две совершенно разные вещи. Конечно, стране с высокой средней заработной платой легче занимать высокие позиции в рейтинге индивидуального благосостояния, чем стране с низким уровнем дохода, но взаимосвязь между этими двумя показателями далеко не однозначна.

Заработная плата — лишь один из способов достижения богатства. Прибыль от предпринимательской деятельности — ещё один фактор, наряду с нормой сбережений и доступом к финансовым рынкам, позволяющим людям выгодно инвестировать свои сбережения в долгосрочной перспективе.

К другим факторам, влияющим на индивидуальное благосостояние, относятся доступность недвижимости и уровень процентных ставок, а также рост стоимости недвижимости (или его отсутствие), а также уровень налогообложения и экономическая динамика.

В результате, некоторые страны демонстрируют удивительно высокий уровень благосостояния по отношению к средней заработной плате, в то время как другие, несмотря на сравнительно высокие доходы, демонстрируют его ниже среднего.

Мир снова стал богаче в 2024 году, но картина неоднозначная

После спада в 2022 году мировое богатство снова выросло в 2024 году, после бурного роста в 2023 году. Однако темпы роста были далеко не одинаковыми на 56 рынках, проанализированных в Global Wealth Report этого года.

В 2023 году восстановление благосостояния было обусловлено в первую очередь ростом в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA). Напротив, в 2024 году рост благосостояния был в основном смещен в сторону Северной Америки, чему способствовали стабильный доллар США и оптимистичная ситуация на финансовых рынках.

На США и материковый Китай в совокупности приходится более половины всего личного богатства в нашей выборке. Сохраняется значительный разрыв в уровне благосостояния на одного взрослого между Северной Америкой и Океанией, с одной стороны, и другими субрегионами мира, с другой.

Четверть века роста мирового богатства

Не считая отдельных ежегодных всплесков, с начала тысячелетия во всем мире наблюдается заметный и устойчивый рост богатства, как в целом, так и в каждом крупном регионе. Наш анализ показывает, что самый низкий уровень благосостояния (т.е. менее 10 000 долларов США) продолжает сокращаться из года в год.

Благосостояние неуклонно растет даже с учетом инфляции, то есть в реальном выражении. В целом, совокупное богатство за вычетом долга и инфляции росло с 2000 года в среднем на 3,4% в год.

Мы ожидаем, что эта динамика сохранится во второй половине десятилетия, хотя и с разной скоростью в разных регионах.

Рост числа EMILLI, также известных как «миллионеры дня»

В отчете этого года освещается растущая, но часто упускаемая из виду категория инвесторов. EMILLI, или «миллионеры дня», – это те, чьи активы составляют от одного до пяти миллионов долларов США.

Как показывает наш анализ, число EMILLI в мире увеличилось более чем в четыре раза с 2000 года, достигнув примерно 52 миллионов. К концу 2024 года на долю EMILLI приходилось около 107 триллионов долларов США совокупного богатства. Это более чем в четыре раза превышает показатель на конец 2000 года, что эквивалентно более чем 2,5 раза в реальном выражении. Это также близко к 119 триллионам долларов США, принадлежащим людям с состоянием более 5 миллионов долларов США.

Хотя темпы роста числа EMILLI различаются на разных рынках, долгосрочная тенденция к росту наблюдается практически во всем мире.

Число новых долларовых миллионеров растёт, и к 2029 году ожидается, что их число превысит пять миллионов

В 2024 году в мире появилось более 680 000 новых долларовых миллионеров, что на 1,2% больше, чем в прошлом году. В процентном выражении наибольший рост произошел в Турции, где он превысил отметку в 8%, а Объединенные Арабские Эмираты заняли второе место благодаря росту на 5,8%.

Мы ожидаем, что число долларовых миллионеров будет продолжать расти на большинстве из 56 отслеживаемых нами рынков.

В целом, согласно нашему анализу, к 2029 году число долларовых миллионеров в мире пополнится еще 5,34 миллионами человек, что почти на 9% больше, чем в 2024 году.

Большинство долларовых миллионеров находятся в США, и их число росло более чем на тысячу в день в 2024 году.

Продолжая тенденцию, которую мы наблюдали в прошлогоднем отчете о глобальном благосостоянии, в Соединенных Штатах проживает самое большое число долларовых миллионеров в мире – больше, чем в Западной Европе и Китае, вместе взятых.

На душу населения самая высокая плотность долларовых миллионеров в нашей выборке снова наблюдается в Швейцарии и Люксембурге. Однако в 2023 году эта доля в Люксембурге была немного выше, чем в Швейцарии; в 2024 году показатель Швейцарии немного опережал Люксембург, но картина в целом осталась прежней.

В абсолютном выражении число миллионеров в 2024 году увеличилось больше всего в США, составив в среднем более тысячи человек в день. В материковом Китае прирост превысил 380 человек в день.

За пределами миллионеров: один миллиард долларов США и более

По состоянию на конец 2024 года в нашей выборке насчитывалось 2891 миллиардеров в долларах США, что немного больше, чем годом ранее. Подавляющее большинство из них владеют состоянием от 1 до 49 миллиардов долларов США. Только 31 человек из всей нашей выборки превышает отметку в 50 миллиардов долларов США.

По нашим оценкам, число детей миллиардеров увеличилось с 4136 в 2015 году до 6441 в 2024 году.

Ещё один фактор, который следует учитывать, — это рост числа миллиардеров, принадлежащих нескольким поколениям, хотя это и преуменьшает общую тенденцию, поскольку большинство наследников миллиардерами не становятся. Согласно нашему анализу, в 2015 году число миллиардеров, принадлежащих нескольким поколениям, составляло 582 человека, тогда как к 2024 году их было 805. Большинство из них — представители второго поколения (542), меньше — третьего (163) и ещё меньше — четвёртого (100).

За главными цифрами

Рост стоимости недвижимости — наиболее значимый фактор, влияющий на рост числа «миллионеров дня» по всему миру. Обменные курсы также важны, поскольку мы измеряем состояние «миллионеров дня» в долларах США. Резкая девальвация основной валюты по отношению к доллару США может, например, существенно сократить число «миллионеров дня» даже за один год.

Неоднородная картина между поколениями

Самая молодая когорта в нашем анализе (родившиеся после 1981 года) имеет самую высокую долю активов, вложенных в потребительские товары длительного пользования (например, автомобили или бытовая техника, которые, как ожидается, прослужат относительно долго после покупки), и самую низкую долю, вложенную в финансовые рынки.

У них также самая высокая доля активов, вложенных в недвижимость за вычетом ипотечных кредитов. Кроме того, у них самая высокая доля инвестиций в частный бизнес, что, возможно, свидетельствует о предпринимательской жилке у молодого поколения.

Богатство сосредоточено среди бэби-бумеров

Возможно, неудивительно, что люди, родившиеся в период с 1946 по 1964 год (поколение бэби-бумеров), которых много и которые в силу своего возраста, как правило, близки к пику накопления богатства, в совокупности владеют большей частью чистого богатства в Соединённых Штатах – более 83 триллионов долларов США.

Драйверы роста благосостояния: лидирующие регионы и рынки

В 2024 году в Восточной Европе был достигнут самый высокий в регионе рост совокупного личного благосостояния - более 12%, за ним следуют США. В Китае и Юго-Восточной Азии наблюдался умеренный рост, в то время как в Западной Европе, Океании и Латинской Америке наблюдалось снижение благосостояния по сравнению с 2023 годом.

По среднему уровню благосостояния на одного взрослого лидируют Швейцария и США, за ними следуют Гонконг и Люксембург. Однако по среднему уровню благосостояния на одного взрослого лидирует Люксембург, за ним следуют Австралия и Бельгия.

Мы ожидаем, что в ближайшие пять лет Северная Америка и Китай станут основными движущими силами глобального роста благосостояния.